Инвестиционный портфель Казахстана: $78,6 млрд, но не все проекты обеспечены
Казахстан стремится изменить не только объем привлекаемых инвестиций, но и их направление, делая ставку на обрабатывающую промышленность, глубокую переработку сырья и высокотехнологичные проекты. Однако главным испытанием станет превращение объявленных проектов и меморандумов в реальное финансирование, строительство и производство.
Структура портфеля: цифры и риски
Правительство Казахстана представило новый инвестиционный цикл 31 августа. Портфель включает 215 проектов на общую сумму $78,6 млрд. При этом почти 60% заявленной суммы приходится на проекты, находящиеся на стадии разработки, а около $30 млрд (более трети портфеля) связано с планируемым Data Center Valley в Экибастузе. Если все проекты будут реализованы, ожидается создание более 88 000 рабочих мест.
Однако полная сумма в $78,6 млрд далеко не гарантирована. Из 215 проектов 93 (на $32,2 млрд) находятся в стадии реализации, а 122 (на $46,4 млрд) — в стадии разработки. Правительство не уточнило, какая часть из них уже получила финансирование или инвестиции.
Для крупных проектов стоимостью более 32 млрд тенге (около $69 млн) существует отдельный механизм инвестиционных соглашений. С момента запуска в 2021 году Казахстан подписал 66 таких соглашений на сумму более 17,8 трлн тенге ($38,5 млрд), включая 25 соглашений на примерно 4,4 трлн тенге ($9,5 млрд) по состоянию на август 2026 года. Важно понимать: наличие инвестиционного соглашения и включение в портфель Kazakh Invest — не одно и то же.
Data Center Valley — крупнейший проект портфеля
Крупнейший компонент нового портфеля далек от традиционных инвестиционных проектов Казахстана. Data Center Valley развивается рядом с Экибастузской ГРЭС-1 для размещения крупных вычислительных мощностей, облачных сервисов и инфраструктуры искусственного интеллекта. Ожидаемый объем инвестиций — около $30 млрд, что составляет примерно 38% всего портфеля.
Площадь будущей зоны расширена с первоначальных 200 гектаров до 1 400 гектаров, а доступная мощность электроэнергии должна постепенно вырасти с 300 МВт до 1 ГВт. Однако сумма в $30 млрд — это ожидаемые инвестиции, а не стоимость уже профинансированных проектов.
Крупнейший пакет соглашений был подписан в июне: правительство Казахстана, американская Firebird и NVIDIA заключили соглашения по искусственному интеллекту и цифровой инфраструктуре на $10 млрд. Firebird выступает инвестором, NVIDIA — технологическим партнером. План предусматривает создание вычислительного кластера примерно на 100 000 современных GPU. Первая фаза должна запуститься в 2027 году. Ожидается, что комплекс после полного запуска будет приносить не менее $3 млрд ежегодной экспортной выручки.
В конце августа появился еще один потенциальный участник: сингапурская Energy Capital Global рассматривает возможность создания отдельного AI-кампуса с начальной IT-нагрузкой около 100 МВт и потенциалом расширения до 1 ГВт. Стоимость проекта пока не раскрыта.
Нефтехимия — второй центр притяжения
Несмотря на акцент на технологиях, крупнейшие промышленные проекты Казахстана по-прежнему тесно связаны с природно-ресурсной базой страны. Один из самых капиталоемких — интегрированный газохимический комплекс по производству полиэтилена в Атырауской области стоимостью около $7,4 млрд.
Проект реализует Silleno: KазМунайГаз владеет 40% акций, китайская Sinopec и российская СИБУР — по 30%. Завод рассчитан на производство 1,25 млн тонн полиэтилена в год более чем 20 марок. Ожидается, что полная мощность будет достигнута в 2029 году.
Отдельно KMG PetroChem планирует строительство завода по производству полиэтилентерефталата стоимостью около $1,5 млрд. Газосепарационный комплекс, необходимый для снабжения нефтехимических предприятий сырьем, оценивается еще примерно в $2,7 млрд. Вместе эти проекты иллюстрируют, что правительство имеет в виду, когда говорит об отходе от экспорта сырья: не отказ от углеводородов, а более глубокая их переработка внутри страны.
Переработка угля и продовольствия внутри страны
Аналогичная модель применяется к углю. Среди крупных проектов, упомянутых правительством, китайская CHN Energy работает над углехимическим проектом с ожидаемыми инвестициями более $4 млрд. Проект предусматривает глубокую переработку казахстанского угля для производства продукции с более высокой добавленной стоимостью.
Китайская China Pingmei Shenma Holding Group также рассматривает возможность создания еще одного интегрированного углехимического комплекса стоимостью до $1,5 млрд. Однако пока проект покрыт меморандумом о стратегическом сотрудничестве, поэтому его нельзя считать подтвержденной инвестицией.
В Карагандинской области разрабатывается завод по производству металлургического кокса мощностью 1 млн тонн в год и стоимостью 63,6 млрд тенге (около $138 млн). Логика остается прежней: вместо экспорта необработанного сырья Казахстан хочет сохранять больше стадий производства внутри страны и экспортировать продукцию с более высокой добавленной стоимостью.
Еще одна значимая часть нового инвестиционного цикла формируется в сельском хозяйстве. Китайская Dalian Hesheng Holdings планирует инвестировать около $739 млн в комплекс в Акмолинской области, который будет перерабатывать пшеницу в продукцию с высокой добавленной стоимостью, включая глютен, крахмалы, аминокислоты и биопластики, а не просто продавать зерно. После полного запуска комплекс сможет перерабатывать до 3 млн тонн в год. Турецкая Tiryaki Agro совместно с казахстанским партнером разрабатывает проект стоимостью $320 млн.
Дереккөз: Times of Central Asia
Фото: TCA / Times of Central Asia